北八道集團(tuán)操縱市場(chǎng)洗錢案

★基本案情

2017年2月至5月，廈門北八道物流集團(tuán)有限公司利用300 多個(gè)股票賬戶、100多臺(tái)電腦、10多位操盤手同時(shí)交易，采用頻繁對(duì)敲成交、盤中拉抬股價(jià)、快速封漲停等異常交易手法，連續(xù)炒作“張家港行”“和勝股份”“江陰銀行”等多只次新股，操縱期間累計(jì)獲利約9.45億元。2018年3月14日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)廈門北八道集團(tuán)操縱市場(chǎng)案做出沒一罰五的頂格處罰，開出55億元的中國(guó)證監(jiān)會(huì)史上最高額罰單。

（1）集中操控大量股票賬戶。廈門北八道集團(tuán)是一家物流公司，注冊(cè)于廈門市湖里區(qū)興湖路25號(hào)。其法定代表人為何某，持股比例為100%，林玉某為監(jiān)事，注冊(cè)資本為5000萬元（公司總經(jīng)理最初創(chuàng)業(yè)時(shí)，在廈門北站承包了第八股道的運(yùn)輸業(yè)務(wù)，隨著業(yè)務(wù)不斷拓展，發(fā)展成了在全國(guó)各地?fù)碛?span>20多家子公司的大型物流企業(yè)。注冊(cè)公司時(shí)，為了紀(jì)念當(dāng)初挖掘 “第一桶金”的艱辛，便給公司取名為 “北八道”）。北八道集團(tuán)實(shí)際控制陳某騰等301個(gè)證券賬戶，賬戶組由員工及員工相關(guān)賬戶和配資中介提供賬戶兩類組成，其中，賬戶組中員工及員工相關(guān)賬戶的交易資金主要來源和去向均指向北八道集團(tuán)，配資戶的保證金來源、提取盈利去向、利息支付方也均指向北八道集團(tuán)。

（2）大量使用配資違規(guī)操縱新股。北八道集團(tuán)通過所控制證券賬戶與多個(gè)配資中介籌集數(shù)十億元巨額資金，通過大量、高價(jià)申報(bào)在集合競(jìng)價(jià)階段拉抬股價(jià)；大量、連續(xù)申買在尾盤拉抬股價(jià)；利用在實(shí)際控制的證券賬戶之間交易的方式，實(shí)施了對(duì)“張家港行”“和勝股份”“江陰銀行”等次新股的操縱。如2017年2月7日至17日，北八道集團(tuán)控制賬戶組集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)連續(xù)交易“和勝股份”，股價(jià)上漲53.38%，偏離同期中小板綜指52.58個(gè)百分點(diǎn)，獲利1.39億元。

（3）相關(guān)賬戶及作案手法隱蔽。本案例中實(shí)際控制人北八集團(tuán)依托實(shí)業(yè)公司的人員和資金流組建團(tuán)隊(duì)，操縱股價(jià)，團(tuán)伙和公司化運(yùn)作日益明顯，手法隱蔽。

★案例評(píng)析

（1）證券公司客戶身份識(shí)別工作有效性不足。北八道集團(tuán)通過實(shí)際控制員工及員工相關(guān)賬戶和配資中介提供賬戶兩類賬戶組，通過復(fù)雜的資金運(yùn)作手法操縱股價(jià)，反映了上述涉案賬戶所在證券公司的客戶身份識(shí)別工作存在明顯漏洞，沒有真正遵循“了解你的客戶”的原則，沒有真正了解實(shí)際控制客戶的自然人和交易的實(shí)際受益人。

（2）對(duì)操縱市場(chǎng)異常交易的監(jiān)測(cè)力度不夠。從北八道集團(tuán)操縱市場(chǎng)案件可以看出，隨著市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、流動(dòng)性的變化，操縱市場(chǎng)行為出現(xiàn)有別于“坐莊式”的傳統(tǒng)操縱模式，呈現(xiàn)“對(duì)倒成交、盤中拉抬股價(jià)、快速封漲?！毙碌慕灰滋攸c(diǎn)。由于本案股票被涉嫌操縱期間，有華林證券、恒泰證券、東方證券、廣發(fā)證券、國(guó)海證券、申萬宏源、西部證券等證券機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)部部分或全部參與操縱多只股票。涉案關(guān)聯(lián)賬戶在上述多個(gè)證券機(jī)構(gòu)開戶或發(fā)生交易，而通常一家證券機(jī)構(gòu)只能監(jiān)測(cè)到本機(jī)構(gòu)的客戶及其交易，無法監(jiān)測(cè)到涉案的全部客戶及交易全貌，客觀上制約了可疑交易監(jiān)測(cè)的有效性。

（3）股票資金賬戶成為銀行及券商的可疑交易監(jiān)測(cè)盲區(qū)。由于銀行機(jī)構(gòu)對(duì)股票資金賬戶未設(shè)置明顯標(biāo)識(shí)，存在缺少對(duì)證券交易專項(xiàng)監(jiān)測(cè)模型的情況，弱化了對(duì)異常資金進(jìn)出股票資金賬戶的監(jiān)測(cè)力度。而對(duì)券商機(jī)構(gòu)而言，系統(tǒng)設(shè)置通常只能監(jiān)測(cè)資金賬戶金額的增減變動(dòng)情況，無法監(jiān)測(cè)資金賬戶的來源及流向，從而客觀上割裂了賬戶資金在銀行及券商流動(dòng)的全過程軌跡。

（4）缺乏對(duì)配資中介機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防范與監(jiān)管措施。此案中，配資中介成為北八道集團(tuán)籌集資金的主要渠道。配資業(yè)務(wù)以“借錢投資”的形式進(jìn)行民間融資、墊資，其便捷、高利潤(rùn)、無擔(dān)保的特點(diǎn)，滿足了一些投資者的融資需求。

因此，為加強(qiáng)對(duì)賬戶實(shí)際控制人的身份識(shí)別，防范操縱市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)進(jìn)一步完善可疑交易監(jiān)測(cè)標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)對(duì)跨市場(chǎng)異常交易的監(jiān)測(cè)。

以上案例選自反洗錢名家經(jīng)典圖書——《金融機(jī)構(gòu)可疑交易與洗錢犯罪類型分析》